Invertir en bolsa. El riesgo de ruina existe.

Publicado el Jueves 18 Junio 2015 en #invertir-en-bolsa por José Luis Cases (@Traderprofesion)

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 Invertir en bolsa. El riesgo de ruina existe.

 

Voy a introducirte los primeros conceptos de riesgo de ruina y como una herramienta como TraderDrive PRO, activa con una suscripción premium de Tradertwit, puede ayudarte en tus primeros ( o últimos) pasos para invertir en bolsa.

El riesgo de Ruina. Bases

  • Tenemos 1 Euro para hacer trading, y lo vamos arriesgar por completo cada vez que entremos al mercado para invertir en bolsa.
  • La cantidad media que ganamos es igual a la cantidad media que perdemos, 1 Euro.
  • En las 3 ultimas veces que se ha entrado, se han ganado 3 de un total de 5 entradas, o lo que es lo mismo, una probabilidad de acierto del 60%

 

Si la primera vez que vas a invertir en bolsa, pierdes, perderás todo y no podrás tradear más.

La probabilidad de ruina era del 40%, o 2/5 o 0,40

Si ganamos, iremos a por el siguiente trade, con un capital de 2 euros en nuestra cuenta.

Es imposible arruinarnos al invertir en bolsa al realizar esta segunda entrada,  pues nuestra perdida esta restringida a 1 euro por entrada.

Tendremos que perder los dos siguientes trades para  arruinarnos

La probabilidad de que esto ocurra es la probabilidad de ganar el primer trade y perder los dos siguientes:

P= 0,60x0,40x0,40=0,096 

La probabilidad de que nos arruinemos al finalizar el tercer trade, es la suma de la probabilidad de arruinarnos en el primero mas la probabilidad de arruinarnos en el tercero, ya que en el segundo, si hemos llegado a él, no podemos. Esta probabilidad es 0,496

Extendiendo la lógica tenemos  dos posibles caminos de ruina al final del quinto trade

Árbol para 5 trades

La probabilidad de ruina al invertir en bolsa al final del 5 trade queda formada por la suma de las siguientes probabilidades:

Ruina al fina del primer trade

Ruina al final del tercer trade, ganado el primer trade y perdiendo los dos posteriores

Ruina al final del quinto trade, sumando la probabilidad de ambos caminos excluyentes arriba mostrados

P=0,40+0,096+2x(0,02304)= 0,54208

Modelos

Es importante observar que la probabilidad de ruina al invertir en bolsa aumenta con el numero de trades, n, pero lo hace cada vez a una velocidad menor, sugiriendo un limite en el riesgo de ruina a medida que aumenta n.

Ya que los cálculos  se complican a media que aumente n, es deseable encontrar una formula que nos de el riesgo de ruina bajo ciertas premisas. William Feller  ideo una bajo las premisas:

 

El payoff ratio es igual a 1

Todo el capital de la cuenta se dedica al trading

En esta fórmula el trader tiene k unidades de capital y su oponente (a-k)

La probabilidad de éxito es p y la de fracaso q donde q=1-p

Entendido que q

 

K= Capital de la cuenta/ Capital que arriesgas en cada trade

Si tuviésemos una probabilidad de acierto del 50% o 0,50 y arriesgásemos 1 euro de una cuenta de 10 euros, es decir exponiendo el 10% del capital, el riesgo de ruina es (0,50/0,50)^10, es decir 1, o 100%

Si incrementamos el acierto a 0,55 o 55% con las mismas condiciones y payoff de 1, el riego de ruina baja a (0,45/0,55)^10 o 13,4%!!!!!

Como se puede observar en los sistemas de payoff igual a 1, la sensibilidad al % de acierto es extrema, y de hay que el 95% de los traders acaben en bancarrota al invertir en bolsa.

Cuando el payoff es distinto de 1, los cálculos de ruina se complican, aunque hoy hay herramientas para acometerlos.

Cuando el Payoff es igual a 2 existe una fórmula desarrollada por T.J Bailey 

En este formula si q=>2p el riesgo de Ruina es del 100%

Si  p<1/2q  el riego de ruina es cierto. Esto equivale a una frontera del 33%

Conclusiones sobre el riesgo de invertir en bolsa

Los sistemas con payoff cercanos a 1, tienen en el % de acierto su talon de aquiles, tienes que estar siempre por encima del 50% (como evidencia un cáculo de EV, evidentemente)

Los sistemas con payoff cercanos a 2 tienen mucho mas juego y no es hasta el 33% de acierto cuando provocan ruina al invertir en bolsa.

Puesto que el % de acierto es algo que tiene mucho que ver con predecir el futuro y el payoff (Win loss ratio) tiene mucho que ver con tu estrategía y la capacidad de dejar correr las ganancias y correr las pérdidas, parece evidente que una de las cosas que hay que trabajar sino quieres arruinarte es el Payoff en tu estrategía y formación psicológica. 

Todos los sistemas con alto % de acierto y bajo payoff ( lo normal es martigangalas, grids y demás) en cuanto empiezan a desacoplarse del mercado ( que lo hacen) provocan una ruina segura de tu cuenta.

Empezar a hacer trading, con una cuenta pequeña es Ruina segura. Ningún trader tiene desarrollado los conocimientos y el entrenamiento sin una ayuda profesional y seria.

Aun con cuenta grande, la probabilidad de perder 10000 euros es de mas   del 55% y perder 15000, de mas del 30%

Sin unos conocimientos profundos de estadística, es difícil poder evaluar el comportamiento de cada uno, y eso lleva a la ruina a casi todos, la falta de control sobre “su trading”

Si quieres empezar a tomar en serio lo que haces, sin duda la herramienta de Tradertwit TraderDrive Pro te va a ayudar mucho en ello. 

Con TraderDrivePro puedes monitorizar en tiempo real tu % de acierto y tu Payoff asi como la esperanza matemática de tu operativa para calcular tu riesgo de ruina.

Espero que te haya gustado el artículo

 

 

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6 Respuestas

  1. @Traderprofesion
    31
    P
    1610 días
    He publicado un artículo titulado "El riesgo de ruina cuando vas a invertir en bolsa. " sobre #invertirenbolsa en mi perfil de Tradertwit. Leélo aquí.
  2. @paadcr 1610 días
    @Traderprofesion muy buen articulo bien explicado, Enhorabuena !!!
  3. @Traderprofesion
    31
    P
    1610 días
    @paadcr bueno, es mi trabajo. No me cuesta. Lo tenía escrito de un curso que di hace años. :)
  4. @Traderprofesion
    31
    P
    1610 días
    @paadcr por cierto, tienes mas BAT que yo. Me voy a tener que poner las pilas
  5. @paadcr 1610 días
    @Traderprofesion Al ritmo que vas no creo que tardes mucho en pasarme :D
  6. @pablo_gx 1610 días
    @Traderprofesion un artículo técnico de calidad, enhorabuena