Mi artículo: Los mejores libros de bolsa y trading para novatos

Publicado el Lunes 07 Agosto 2017 en #general por Jose Miguel Bastida España (@TT_jmbastida)

Si te gusta, compártelo!


Existe una gran cantidad de material sobre trading y bolsa, eso es un hecho. Sin embargo, este hecho hasta puede ser contraproducente para un trader e inversor en el inicio de su carrera si solo se centra en aquellos libros que tienen como eslogan ganar dinero y la independencia financiera.

En estos últimos años, han salido casi tantos libros de trading en español como traders hay. Ahora bien, existen unos cuantos que se han ganado un hueco por ser clásicos, brindando ayuda a traders novatos si de entender la bolsa se trata. A continuación vamos a repasar en este texto los mejores libros de bolsa y trading, una serie de material bibliográfico que de cara a iniciar la carrera en inversiones y trading pueden ser muy útiles a la hora de cómo aprender a invertir en bolsa. Todos ellos son libros de trading en español.

Antes de ello quisiera hacer una aclaración, algo que me pasó a mí cuando comencé a leer libros sobre trading en los momentos iniciales, cuando era novato (como todos lo hemos sido alguna vez). Resulta que un buen amigo mío empezó también a querer aprender a invertir en bolsa  e invertir y le ha pasado exactamente igual (Un afectuoso saludo José Antonio).

Me refiero a que lo más probable que sientas cuando lees tus primeros libros de trading , bolsa o inversión , es una gran confusión. El tema de aprender bolsa es complicado. Tienes la cabeza llena de conceptos y dichos conceptos no están en orden. No tienes diseñada una estrategia concreta. Es probable que hayas hecho unos pinitos en la cuenta demo (incluso en real), pero sientes que las estrategias no funcionan. De este modo, cambias continuamente de estilo, de estrategia, de indicador y tienes la sensación de que necesitas saber más. Es cierto, necesitas saber mucho más. Pero también necesitas tener un orden en tu programa de formación.

Tienes miles de conceptos bombardeándote y sientes que no puedes o no sabes manejar todo lo que estás aprendiendo. Esto es normal cuando inicias el aprendizaje de una nueva disciplina.

Leer libros sobre bolsa  está genial. La parte negativa viene dada cuando no sabes separar el grano de la paja. En tales situaciones puedes leer y leer sin parar, pero tienes la sensación de que no avanzas. Es precisamente por esto que te digo, no sabes exactamente lo que necesitas. En tal caso un programa formativo con un profesional te vendría muy bien.

Sobre los libros  y la formación

A priori puedo decirte que la formación en trading es mucho más que leer alguno de estos libros que a continuación vamos a repasar. En principio debes saber que tras leerlo puede pasarte esto que hemos comentado más arriba. Puedes tener muchos conceptos que no sabes manejar bien en la cabeza, generando confusión y  desorden.

Verás, a groso modo, la formación en el trading se basa en tres pilares:

  1. Psicología aplicada al trading
  2. Análisis técnico y fundamental
  3. Gestión monetaria y gestión del riesgo

La cuarta pata sobre la que se apoya la base de nuestro trading viene dada de una cultura general sobre finanzas, leer a los clásicos y aprender de ellos, conocer bien las plataformas, brókers e instrumentos financieros; profundizar en conocimientos, historia y funcionamiento de las finanzas… En fin, un poco de cultura financiera.

De todas las patas que sujetan el tablero, ninguna puede fallar, hay que trabajar las cuatro a la vez. te dediques al mercado de acciones o cualquier otro.  El problema se presenta en que muchos traders novatos le prestan poca atención a la gestión monetaria y de riesgo, grave error.

La gestión monetaria es más importante si cabe que el analizar bien un mercado y la psicología aplicada al trading se debe trabajar antes incluso de invertir un solo euro.

Hay que trabajar muy duro para llegar a ser trader. Ni en el mejor mundo posible se puede decir que es fácil. Ni siquiera el mercado de acciones. No simplemente con leer un libro vas a sentarte delante de las pantallas y esperar ganar mucho dinero o un sueldo mensual. Esto no funciona así. Aprender a invertir es una carrera, seria y larga, el trader no debería escatimar en su formación.

En palabras del que está considerado el más brillante operador bursátil de todos los tiempos, Jesse Livermore (veremos su obra más adelante):

“La preparación de un operador bursátil es como estudiar medicina. El médico tiene que pasarse largos años estudiando anatomía, fisiología, patología y temas relacionados por docenas. Aprende la teoría y luego procede a dedicar su vida a la práctica.”

Cierto es que además de teoría, un aprendiz necesita práctica, mucha práctica y si es con un tutor, excelente.  Esto se debe tener presente para iniciarse en el trading: La formación de un trader o inversor  es mucho más que leer un libro, de hecho leer es un complemento importante de la propia formación.

Ahora sí, pasamos pues a los libros que todo trader novato debería leer.

1. Leones contra gacelas (José Luis Cárpatos)

Es un libro largo y completo escrito por José Luis Cárpatos, un trader  e inversor verdaderamente experimentado y conocido en este mundo. El libro pretende ser un manual para la inversión y el trading. Por lo tanto puede ser un buen libro para conservar y consultar en momentos determinados.

En realidad fue uno de los primeros libros que leí sobre trading y me ayudó bastante a tener una visión de cómo se organizaba todo este complejo universo. Antes de leerlo oía muchos conceptos y palabras que no llegaba a comprender bien.

libro de inversión

El libro consta de varias partes. En la primera José Luis nos cuenta un poco su experiencia y realiza unas reflexiones. En la segunda parte, se explican errores y fraudes que ocurrieron en el pasado. Es una lección que la historia de los mercados nos da y que José Luis nos expone. Un ejemplo es la historia de Nick Leeson, cuando con sus malas operaciones en derivados financieros sobre el Nikkei 225 (índice de Japón) hizo quebrar al Barings Bank. Existe una película sobre este personaje llamada “El gran farol” (en inglés “Rogue Trader”). La película está basada en la historia real.

Si pasamos a la siguiente parte, entramos de lleno en el análisis técnico. Es la parte más amplia de todo el libro y lo cierto es que es muy completa. José Luis no solo explica los indicadores y demás elementos, sino que muestra el uso que él mismo les da en algunos casos. Es decir, cómo opera, qué indicadores utiliza en sus estrategias, qué parametrización les otorga y cómo interpreta las señales.

Aunque esto último pueda parecer una gran ventaja, lo cierto es que las estrategias e indicadores que utiliza el autor no tienen porqué ser válidas para otra persona. Pienso más bien que la intención del autor en este caso es hacer ver que los indicadores y el análisis técnico en general tienen una aplicación práctica real. A modo de ejemplo.

Ahora bien, creo que José Luis es consciente de que no es oportuno que algún trader novato copie sin más la parte técnica de las estrategias. Esto es debido a que el trader e inversor debe buscar las estrategias propias con las cuales se sienta cómodo. Utilizar ciegamente las estrategias de otra persona puede llevarnos a cometer muchos errores. Es una cosa muy subjetiva y personal.

En fin, dejando a un lado ya el análisis técnico pasamos directamente a sumergirnos en el mundo de los futuros y las opciones. Es simplemente un repaso a los tipos de futuros que hay y en los cuales se puede operar. No sin antes ofrecer unas nociones básicas sobre los aspectos de los futuros que se deben conocer antes de invertir.

En cuanto a las opciones, tras explicar su funcionamiento, hace un repaso muy simple sobre las distintas estrategias que se pueden llevar a cabo con opciones.

La quinta parte del libro es para mí muy interesante, debido a que muy pocos libros para aprendices de trader tienen una sección dedicada al análisis fundamental tan completa. El capítulo donde expone todos los datos fundamentales y noticias de Estados Unidos lo considero muy importante.

Pasamos a la sexta parte (ya he dicho que es un libro muy grande y completo), aquí se exponen todas las cuestiones relativas a estadística de trading, para establecer un sistema. Es la parte dedicada a la gestión monetaria y el riesgo, a través del aprendizaje de los conceptos básicos para implementar un sistema automático de trading (ojo, no quiere decir que sea robotizado).

Otro aspecto interesante y que no suele venir expuesto en otros libros para novatos es la relación de pautas estacionales y cómo influyen en los mercados. Puede ser interesante leerla aunque el aprendiz no considere necesario incluir las pautas estacionales en sus estrategias. Únicamente por cultura financiera en general viene muy bien saberlo. Además, las pautas estacionales pueden ser un buen indicio para diseñar sobre esa base nuestra estrategia de inversión.

Ya, como octava y última parte del libro, José Luis Cárpatos no podía dejar de lado la psicología del trading. Aspecto indispensable que ya hemos visto representa uno de los pilares sobre el que se sustentan las inversiones. Además de tratar aunque de forma resumida (típico de un manual como es) los aspectos psicológicos, José Luis también ofrece valiosos consejos de los que te enseña la experiencia.

Como se puede observar es un libro muy completo aunque los conceptos son muy resumidos. Esto lo considero positivo de cara a su lectura por parte del aprendiz. No incide ni profundiza mucho, con lo cual no llega a estresar al aprendiz, pero se puede aprender de qué se compone todo este universo del trading y las inversiones. Es un manual que no debe pasarse por alto cuando se quiere saber como entender la bolsa.

2. Análisis técnico de los mercados financieros (John J. Murphy)

En realidad, este libro yo lo recomendaría como apoyo a la formación en análisis técnico. Un libro de consulta más bien. Aunque si bien no está de más el ir estudiándolo capítulo por capítulo. Pero con calma y con constancia.

libro de análisis técnico

El motivo es que puede resultar muy pesado y técnico si un trader novato decide leerlo de un tirón. Es recomendable su lectura, pero como apoyo a la adquisición de los conocimientos adquiridos.

Se trata de un manual completo de todo lo que representa el análisis técnico. Está considerado como “la Biblia del análisis técnico”.

El libro se divide en 19 capítulos y 4 apéndices. Cada uno de ellos representa un concepto sobre el análisis técnico. Por ejemplo, existe un capítulo completo dedicado a medias móviles. Existe otro dedicado a tendencias y otro, por ejemplo, también dedicado a los patrones chartistas de cambio de tendencia.

La recomendación es que el aspirante a trader lea en un principio y trate de comprender muy bien los tres primeros capítulos. Estos tratan sobre la filosofía del análisis técnico y la teoría de Dow. El tercer capítulo explica cómo se realiza la construcción de gráficos. Estos conceptos deben ser minuciosamente leídos y estudiados. Son la base en la que el análisis técnico tiene apoyo.

El resto de capítulos pueden ser leídos como profundización al aprender un nuevo concepto técnico. Quiero decir con esto, que puede ser un libro para ampliar los conocimientos técnicos. Un manual de cabecera para consulta.

También se puede ir estudiando paulatinamente, sin embargo es un libro un tanto aburrido para un aprendiz. Lo ideal es que sirva de complemento y ampliación de conocimientos. Los traders profesionales saben de la importancia de este libro y forma parte de su biblioteca.

3. Memorias de un operador de Bolsa (Edwin Lefèvre)

Basado en la biografía de Jesse Livermoore, el mejor operador de todos los tiempos. O por lo menos así está considerado por muchos.

Es curioso que aunque el libro está escrito en primera persona en realidad no lo escribió el propio autor. Edwin Lefèvre realizó la biografía de este gran bolsista. Además de esto el protagonista aparece como Larry Livingston, un nombre falso.

El libro en sí mismo no tiene desperdicio, es una fuente de anécdotas y experiencias muy valiosas para todo trader, sea cuál sea su nivel.

libros de bolsa

Explica muy bien cuál era el sistema que desarrollaba el señor Livingston (Livermore) cómo fue evolucionando en su carrera y la importancia de conceptos como el psicotrading o la gestión monetaria.

De este modo, también expone de un modo claro los errores cometidos y las enseñanzas que obtuvo de ellos. Es una fuente de sabiduría, sin duda es muy beneficiosa su lectura.

Las biografías siempre aportan un plus de conocimientos. Esto lo saben muy bien los grandes hombres de la historia. Sin ir más lejos, cuando Napoleón fue enviado a su primera campaña en Italia, lo primero que hizo fue leer todas las biografías que consiguió sobre los generales que anteriormente combatieron en este terreno. El resultado fue que solventó la campaña militar sin una sola batalla perdida. Algo que contribuyó a forjar su leyenda.

En “Memorias de un operador de Bolsa”, se entrelazan por un lado la apasionante historia de la carrera bursátil que llevo a cabo este gran operador junto con sus experiencias personales. Considero que es de obligada lectura para todo trader.

4. Psicotrading. Gestión emocional del inversor (Germán Antelo Solozábal)

Exclusivamente dedicado a esta parte tan importante del trading. Germán es un coach de traders, trabaja su aspecto emocional.

El libro explica todo lo relativo a trabajar la mente con el fin de adaptarla para poder desarrollar un trading limpio, eficaz, sin cometer los clásicos errores que nos pueden llevar directos a una cuenta quebrada.

Para ello, el autor lo primero que realiza es una invitación al lector a una reflexión profunda sobre lo que significa el trading para él. También habla de un modo claro y directo cuando explica que esta profesión no es un camino fácil ni rápido. Hay que trabajar y trabajar mucho.

En el segundo capítulo, este mentor expone todas las dificultades y errores más comunes que un trader se va a encontrar a lo largo de su carrera. Tanto si empieza en modo simulado como cuando pasa a operar con una cuenta real.

Es sincero en su habla, todo lo que expone puede ser duro pero sin duda es cierto. Es conveniente que el aprendiz comience a darse cuenta desde el minuto uno de todo a lo que se tiene que enfrentar.

Como tercer capítulo, Germán muestra un recetario de ejercicios y herramientas que el trader tiene a su disposición para superar los obstáculos que se le van a enfrentar. Ira, miedo, codicia, indisciplina, etc.

Comienza con algo tan simple pero tan efectivo como un sincero repaso a los valores personales. La propia visión y misión de vida. Para comenzar a trabajar la mente de un trader es necesario empezar por los cimientos, esto sin ninguna duda Germán lo explica muy bien.

El libro solo muestra una serie de ejercicios y consejos. Es responsabilidad de cada aprendiz el llevar a cabo su training para adquirir una psicología apta para operar en los mercados financieros.

Como cuarto y último capítulo, el autor da unas pinceladas al plan de trading y destaca su importancia. También ofrece unas valiosas pistas sobre todos los demás aspectos (incluyendo la logística necesaria) en los que un trader debe trabajar. A fin de cuentas se trata de un trabajo y además es un trabajo duro. Así de este modo nos invita a trabajar y no perder más el tiempo.

5. El arte de especular (José Luis Cava)

Al igual que su tocayo, José Luis Cárpatos, Cava ha convertido su nombre en una institución dentro de lo que supone el trading y las inversiones financieras en general.

En su obra más famosa "El arte de especular" (junto con "Sistemas de especulación en Bolsa"), José Luis Cava ofrece una gran cantidad de conocimientos didácticos explicados de manera sencilla.

El libro está pensado para cualquier tipo de trader, independientemente de su nivel. Está estructurado en 15 capítulos, los cuales van aumentando en complejidad según se avanza. De este modo el autor comienza por los conceptos más sencillos, para dedicar los úlitmos capítulos a las inversiones con productos tales como las opciones y los fondos cotizados (ETF,s).

El objetivo es que el lector adquiera unos conocimientos sólidos al terminar el libro. Su lectura puede ser seguida o bien leer capítulos concretos independientemente de su orden. Sin embargo el autor recomienda leer primero los capítulos dedicados a las pautas estacionales y lo relativo al indicador ADX. Puesto que esto representa la base de los sistemas de trading expuestos en la obra.

En el primer capítulo Cava muestra los pasos necesarios para llevar diseñar un sistema de trading. Sin duda un paso más en la carrera para un novato en esta profesión. 

Debido a su alto valor didáctico, la gran experiencia del autor y la simplicidad a la hora de explicar el manejo de los indicadores y demás aspectos técnicos, "El arte de especular" se ha convertido en una de las obras clásicas de la formación en trading. Es un libro válido tanto para inversores novatos como para los que llevan unos años dedicándose a esto de comprar y vender instrumentos financieros.

El inversor que inicie sus primeras andanzas tomando como referencia lo aprendido en este libro obtendrá una gran ventaja a la hora de diseñar sus sistemas de especulación. Sin contar con las nociones de análisis fundamental que en él se tratan. Aspectos tales como leer una curva de tipos de interés y aprender a controlar la masa monetaria. 

Como se ha comentado anteriormente, es un paso más dentro de esta larga carrera que supone las inversiones financieras. Su lectura supone el dar un gran salto cualitativo.

Conclusiones

La lectura de libros de trading es muy útil, que duda cabe. Sin embargo no hay que perder de vista el rumbo para avanzar como traders. Un aprendiz que no tenga un plan de formación definido leerá todo tipo de libros sin llegar a avanzar. Adquirirá una cultura teórica impresionante sobre inversiones, eso es cierto. Pero todo queda en eso, teoría.

El trading es más que teoría. Es más, toda la teoría tiene como fin el realizar una buena práctica con nuestra cuenta de inversiones.

Con todo y con esto el leer, comentar, contrastar información y profundizar en conocimientos es un buen ejercicio para el trader.

Existen otros excelentes libros más dedicados al mundo de la inversión como " el inversor inteligente " de Benjamin Graham ,  " un paseo aleatorio por Wall street " , " vivir del trading " de Alexander Elder , 

Nota del autor: sin ningún tipo de dudas existen otros buenos libros que el trader novato puede aprovechar. En este texto se ha tenido que hacer un trabajo de síntesis y poner en consonancia las obras para no descuidar ningún aspecto del trading mientras el inversor se encuentra adquiriendo sus primeros conceptos. No se trata de dilucidar qué libros son mejores que otros, simplemente se considera que estas cinco obras pueden ayudar de un modo enorme al aprendiz a trader. Muchas gracias

Si te gusta, compártelo!

  1. @TT_jmbastida 103 días
    He publicado un artículo titulado "Libros de Bolsa para novatos" sobre #general en mi perfil de Tradertwit. Leélo aquí.
  2. @TT_jmbastida 103 días
    He publicado un artículo titulado "Libros de Bolsa para novatos" sobre #general en mi perfil de Tradertwit. Leélo aquí.
  3. @Traderprofesion
    28
    P
    103 días
    @TT_jmbastida gracias por el artículo. Quizás el de trading en la zona de mark douglas a gente también lo deberian conocer. Y en Inglés hay muchos que son para novatos pero de muy buen corte, como el Supertrader de Van tharp
  4. @TT_jmbastida 102 días
    @Traderprofesion cierto, hay muchos más y muy buenos.