Mi artículo: Curso gratuito de Market Profile y order flow

Publicado el Miércoles 08 Marzo 2017 en #curso-de-market-profile por José Luis Cases (@Traderprofesion)

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Curso gratuito de Market Profile  y order flow con versión Premium en video. 

 

 

Como esta guia es muy larga lo mejor es hacer un índice para que la manejes de una manera más cómoda. Espero que te la leas toda y sobretodo la compartas!!!!!

 

 

 

Curso de market profile de pago

Hoy quería hablarles primero del  curso de market profile donde se encuentran los conocimientos que se necesitan para triunfar con el Market Profile si ya has dejado de ser un aprendiz de bolsa.

Este curso de market  profile y order flow fue el primer curso que se impartió en España en la materia, y se hizó esta versión online sacada de las versiones presenciales que hace unos año yo mismo daba. 

El caso es que parece llegar tarde. O muy pronto. El caso es que en plena euforia del Market Profile es justo decir que yo con mi web traderprofesional.com fui el pionero en la introducción de esta tecnica y este curso de market profile en español es sin duda el mejor. Muchas precuelas y spin offs han salido de este material. 

 

Antes de seguir te comento que te voy a regalar más abajo una completa guía de Market Profile pdf español. Bueno está escrito y lo podrás imprimir en pdf tu mismo. Ese trabajo lo haces tú:)

Tengo que avisarte que existen muchos indicadores market profile mt4 pero no son en absoluto de la calidad del market profile indicator de Ninja o Market Delta por ejemplo. Para entendernos. No valen para nada. Los vendemotos han cogigo el market profile como una herramienta de marketing más y creen que poniendo unos dibujos parecidos eso es Market profile. Más abajo tendrás una completa guía de Market Profile Ninjatrader.

 . Es decir, que es interesante que antes de hacer el curso de pago, deberías dominar lo que te regalo gratis más abajo. Me he decidido a compartirlo porque google ya me da garantías de que no me plagien el contenido. Antes no.  Si antes de meterte con esto crees que no tienes la base adecuada Además te recomiendo el curso de bolsa online 6W, una referencia en el sector de la formación mediante trading social que se realiza en Tradertwit.

Motivos para comprar este curso de market profile 

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1. Es posible que muchos de los cursos posteriores mucho mas caros hayan salido de éste. De hecho muchas webs que hoy en día intentan ser referencia en la enseñanza de Market profile aprendieron con mi curso.

2. El curso no lo doy yo, sino uno de los profesores que tenia la empresa en ese momento, y que a la hora de poner las cosas ordenadas en videos para un curso de market profile en español, lo hacía mucho mejor que yo. Eso sí, la información es mía. 

 

3. Los conceptos aquí explicados, provienen de muchos años operando el mercado en real. Algo que solo por sí mismo, ya es de un valor enorme. Todo el mundo puede explicar lo que es el Área de valor, pero no todos saben cual es el significado real y como afecta a posiciones abiertas y de repente no sabes que hacer.

4.Aparte de explicar la teoría de Market profile, este curso tiene una introduccion a los mercados de futuros para que todo el que quiera, sin conocimientos previos, pueda aplicar la teoría del market profle.

5. Son 5 horas de videos de market profile , pero muy aprovechados. No tiene excusa para no hacerlo por falta de tiempo.

6. TraderProfesional es la empresa de referencia en la enseñanza de Market Profile desde 2008 ,  lea esto y entenderá porqué.

7. Lo más importante.  el precio son 999€ pero está dentro de la zona experto de Tradertwit junto con el curso de opciones así que lo puedes disfrutar por mucho menos!!!

 

 

 

Cómo comprar el curso de market profile en español 

El curso está dividido en videos y se compra en nuestra página de VIMEO Pro. Tienes un año para visionar lo videos. Sin duda una excelente opción frente a los libros de market profile

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Empezemos con la guía Ninja para el trader de Market Profile.

 

Teoría de Market Profile. Conceptos

Área de valor (value range or value area, VA), es el área donde se realiza el 70% de la negociación de una sesión. Si tanto los compradores como los vendedores participan activamente en un rango, entonces ese rango es aceptado por ambas partes como área de valor.

Balance inicial (initial balance, IB), es el rango de precio resultante de la actividad del mercado durante la primera hora de negociación. En este periodo los “floor traders” buscan un rango en el que ambos, largos y cortos, están de acuerdo en el precio. La función de los “floor traders” es la de hacer de intermediario entre compradores y vendedores de largo plazo.

Piensa que el balance inicial es la base del trading diario. El propósito de dicha base es la de proveer soporte para algo. Si el balance inicial es muy estrecho, aumentan las posibilidades de que el rango inicial sea rebasado y se produzca una extensión. Un balance inicial más ancho dará mayor soporte y será más probable que no se rebasen sus extremos.

Extensión del rango (range extention), es cualquier movimiento más allá del rango establecido al inicio de la sesión, e indica que algo ha cambiado entre los agentes que participan en el mercado. La presencia de compradores o vendedores de largo plazo ha generado un movimiento en el precio más allá del balance inicial. Los “floor trader” no son los responsables de los movimientos mayores que se producen en el mercado. Es el comprador/vendedor de largo plazo el que puede generar movimientos mayores en el mercado.

Huella compradora, tallo comprador (single-print buying tail), se da cuando aparecen al menos dos letras solas en la parte inferior del Market Profile, indica que los compradores entraron rápidamente en el mercado al ver esos bajos niveles de precio, haciendo que el precio se girara rápidamente (en un solo periodo de tiempo). Cuanto más larga es la cadena de letras, más fuerte es la fuerza compradora. Sin embargo, una racha de este tipo al final de la sesión no se considera huella ya que debe producirse un giro tras el movimiento que confirme la fuerza del lado contrario. Cuanto más largo sea un tallo, mayor convicción hay detrás de ese tallo.

Huella vendedora, tallo vendedor (single-print selling tail), se da cuando aparecen al menos dos letras solas en la parte superior del Market Profile, indica que los vendedores entraron rápidamente en el mercado al ver esos altos niveles de precio, haciendo que el precio se girara rápidamente (en un solo periodo de tiempo). Cuanto más larga es la cadena de letras, más fuerte es la fuerza vendedora. Sin embargo, una racha de este tipo al final de la sesión no se considera huella ya que debe producirse un giro tras el movimiento que confirme la fuerza del lado contrario. Cuanto más largo sea un tallo, mayor convicción hay detrás de ese tallo.

Punto de control (point of control, POC), es la secuencia de letras más larga que se encuentre cerca del centro del área de valor, y representa el precio en el que se concentra la mayor parte de la actividad diaria, por lo que puede entenderse como el precio más justo de la sesión.

Rango de cierre (closing range), está compuesto por el rango producido en la última media hora de la sesión, es un indicador del sentimiento global de la sesión. Se utiliza para comparar con la apertura de la siguiente sesión para analizar si el sentimiento de mercado ha cambiado.

Rango total (total range), es la altura total del Market Profile.

TPO (time price opportunity), es simplemente la letra asignada a cada una de las medias horas que componen la sesión. Si un precio determinado se cruza durante esa media hora, la correspondiente letra o TPO se anota al lado del precio que aparece en el eje vertical. 

Ahora vamos a hablar de las  estructuras diarias, pero si quieres ir más rápido te recomiendo mi curso de Market Profile 

Estructuras diarias

Día normal (normal day), se produce generalmente por la rápida entrada a primera hora de la sesión de compradores o vendedores, estableciéndose un balance inicial amplio. Posteriormente los operadores del lado contrario entrarán al mercado generando un comportamiento oscilatorio. Generalmente este tipo de sesiones son típicas de días en los que se publica una noticia a primera hora provocando un fuerte movimiento direccional tras el cual el mercado se estabiliza y se queda oscilando en rango. El día normal suele ser algo bastante excepcional.

La característica principal del día normal es el amplio balance inicial que no es rebasado en el resto de la jornada.

Normal Variation Sobre el patrón anterior existe una variante (normal variation of a normal day), en la que el movimiento inicial del mercado es menos dinámico que el de un día normal, expandiendo el rango de precios a medida que entran más operadores en la dirección del movimiento inicial.

Esta estructura no suele tener un balance inicial tan ancho como la del día normal. El balance inicial es rebasado por una extensión en uno de sus extremos poco tiempo después de formarse el balance inicial.

Lo normal es que no se formen más de TPOs aunque pueden llegar a ser hasta. Los normal variation no terminan por encima del 2IB en menos del 5% de las ocasiones.

Día en tendencia (standard trend day), se trata de sesiones en las que existe una fuerte direccionalidad, tomando el control los compradores o los vendedores desde el primer minuto de la sesión. El mercado toma una dirección y atrae a más operadores que entran en la misma dirección a medida que se marcan nuevos máximos o nuevos mínimos acompañados de bastante volumen.

En un día de estas características, la apertura casi siempre constituye el máximo o el mínimo de la sesión. Posteriormente el rango del día se extiende continuamente en la misma dirección. A este tipo de actividad unidireccional se le hace referencia como de un horizonte temporal. Durante un día de tendencia comprador de un horizonte temporal, cada periodo de tiempo subastará a un nivel de precio superior (o igual) que el nivel de precio anterior, sin romper los mínimos del nivel de precio anterior. Por el contrario, en un día de tendencia vendedor de un horizonte temporal, cada periodo de precio igualará y extenderá por abajo el periodo previo sin superar los máximos previos.

Generalmente el perfil de un día en tendencia es más delgado y alargado que el de un día Normal, con cuatro o cinco TPOs por periodo como máximo. El fallo de no reconocer y asumir que una determinada sesión es un día en tendencia es uno de los errores más caros que puede cometer un trader, pudiendo perder todo lo ganado en varios días en una sesión de este tipo si nos posicionamos en contra de la dirección predominante. Por ello, resulta fundamental si los compradores o los vendedores dominan la sesión para unirse a ellos.

O lo pillas en sus comienzos o luego no hay trade location. Generalmente tiene apertura de tipo open-drive, no más de 4 TPO's, un MP muy largo.

Una característica de los trend days es que cuando el virvol pasa de +800, siempre hay una traca final que va en busca de nuevos máximos.

Día en tendencia con doble distribución (double-distribution trend day), en este caso, el mercado se muestra relativamente inactivo durante las primeras horas de la sesión. Los participantes en el mercado no tienen clara la dirección que tomará el mercado, estableciéndose un rango de negociación estrecho. Más tarde, un determinado suceso provoca que aparezcan compradores o vendedores que consideran que el precio está demasiado caro o demasiado barato y entran en el mercado agresivamente, extendiendo notablemente el rango de la sesión y formando posteriormente una segunda zona de equilibrio. Normalmente en este tipo de sesiones no existe la fuerte direccionalidad de los Días en Tendencia por lo que generalmente el precio se para tras un movimiento importante.

La estructura del Market Profile en un día de este tipo comienza con un rango de equilibrio muy estrecho. Cuanto más estrecho sea este rango más probable será que se produzca un movimiento fuerte en alguna dirección. En algún momento de la sesión entran los compradores o los vendedores en el mercado y extienden el rango de la sesión por encima/debajo del rango de equilibrio inicial, formando una nueva zona de control separada de la inicial por una sola fila de TPOs. El nuevo rango establecido generalmente es aceptado por el mercado. El espacio que separa a ambas zonas de control se convierte en una importante zona de referencia hacia el final de la sesión. Si el precio es capaz de volver a él, significará que el segundo rango de equilibrio ya no es aceptado por el mercado como el verdadero valor.

Día sin tendencia (nontrend day), la direccionalidad presente en los tipos anteriores desaparece en un día sin tendencia. Este tipo de perfil es habitual de sesiones previas a la publicación de un dato importante o de un festivo. Los participantes del mercado ajustan sus posiciones a la espera de que se produzca el evento, desapareciendo la actividad habitual del mercado. La estructura de este tipo de día se manifiesta en un inicio similar al del día en tendencia, con un rango inicial estrecho. Sin embargo, no aparecen nuevos operadores que produzcan un movimiento en alguna dirección extendiendo el rango de la sesión.

Día neutral, se trata de sesiones en las que los compradores y los vendedores están más o menos de acuerdo en la valoración del mercado, aunque no en el precio por lo que la negociación se realiza en torno a una zona de equilibrio.

La amplitud del Market Profile de un día Neutral se encuentra a caballo de la de un día en Tendencia y un día Normal. El rasgo característico de este tipo de sesiones es el hecho de que tanto compradores como vendedores están activos en el mercado, como lo demuestran las ligeras extensiones de rango a ambos lados del Market Profile pero en definitiva el mercado permanece dentro de una zona de equilibrio.

Día neutral centrado (neutral-center), es una variación del día neutral, en la que el mercado cierra en la zona central del rango mostrando una total ausencia de direccionalidad y un equilibrio total entre vendedores y compradores.

Día neutral extremo (neutral-extreme), es una variación del día neutral, en la que el precio cierra en el máximo o el mínimo del día, indicando una hipotética victoria de los compradores o los vendedores.

Nivel de direccionalidad: (desde sin dirección hasta fuerte dirección)
Nontrend – Normal – Neutral-Center – Normal Variation – Neutral-Extreme – DDTrend - Trend

Reconocer cuanto antes la fuerza o convicción de los compradores/vendedores permitirá entender y visualizar como se desarrollará el día. 

 

Tipos de días según su frecuencia de aparición: (de mayor aparición a menor aparición)

Normal Variation – Neutral – DD – Normal – Non-trend – Trend

Un estudio realizado entre marzo de 2000 y marzo de 2005 dio como resultado:

Normal Variation Day, 689 días, 61%

Neutral Day, 302 días, 27%

DD, 74 días, 7%

Normal y sin tendencia, 33 días, 3%

Trend day, 24 días, 2% (48% de las veces el máximo o mínimo del día se produjo en los primeros 30 minutos de sesión y un 69% de las veces en la primera hora de sesión)

Otro estudio realizado entre diciembre de 1998 y junio de 2006 sobre el ES pretende detectar la frecuencia en que se produce el máximo o mínimo de la sesión en cada bracket de media hora:

 

 

Por lo tanto, pese al tipo de día que se produzca, aproximadamente el 45% del tiempo el máximo o el mínimo del día, se podría formar en los primeros 30 minutos del día, y aproximadamente el 65% del tiempo en los primeros 60 minutos de la sesión. Esto quiere decir que el 45% de las veces uno de los trades con mayor potencial del día ocurrirá en los primeros 30 minutos de trading y un 65% de las veces ocurrirá en la primera hora de trading. Por lo tanto, valdrá la pena estar atento durante la primera hora de sesión para intentar aprovecharse de este hecho. Si observamos que el mercado se acerca a una zona clave dentro de la primera hora de trading, podríamos considerar tomar ese trade.

La utilidad del tipo de día consiste en comprender las probabilidades de cómo un día dado puede desarrollarse y luego utilizar esa información en el contexto del desarrollo del mercado en ese momento. Esta valoración se produce sobre la marcha, en tiempo real, mientras el mercado se está moviendo. Normalmente es muy difícil determinar qué tipo de día se podría estar formando en los primeros dos o tres periodos del día. Pero, a medida que se completa cada periodo, el mercado provee nueva información que eliminará algunas de las posibilidades y nos permitirá dar más peso a otras.

¿Qué información importante se puede extraer del tipo de día? La extensión fuera del balance inicial es muy probable, ya que solo los días sin tendencia y los Normal days no tienen extensiones fuera del IB. Cómo éstos solo suceden aproximadamente un 5% de las veces, sabemos que un 95% de las veces se producirán extensiones de rango de mayor o menor grado. A partir de aquí, el contexto y la comprensión de las probabilidades del día nos pueden ayudar con el aspecto estratégico de nuestro plan de trading.

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Big Picture, Lógica de mercado y tiempo en market profile.

El propósito del mercado de futuros es simplemente facilitar el trade, y lo hace por medio de la subasta desde arriba hacia abajo y viceversa, con el propósito de encontrar el área en el que mejor se facilita el trade. El mercado subasta al alza hasta que los compradores dejen de comprar, y hacia abajo hasta que los vendedores dejen de vender, en este proceso se establecen los extremos del precio mostrados en el Market Profile. 

The big picture: las partes que componen toda la imagen son: la estructura del mercado, la lógica del trading y el tiempo.

La estructura del mercado es la información más tangible ofrecida por el Market Profile. La estructura de muy corto plazo viene reflejada por los TPOs y las subastas de media hora. A medida que progresa el día, el mercado comienza a dar forma a una de las estructuras de mercado mediante extensiones, huellas, etc. Podemos ver, medir y nombrar los aspectos físicos del perfil. Al final del día, la estructura nos muestra lo que ocurrió, cuando ocurrió y quién participó. En resumen, la estructura del mercado proporciona evidencia visible sobre las acciones y el comportamiento de los participantes del mercado.

El tiempo no solamente sirve para poner límites al mercado, sino que el tiempo valida el precio. Las áreas más profundas del Market Profile nos muestran los precios a los que el mercado cotizó la mayor parte del tiempo (precio * tiempo = valor). Es necesario comprender el valor y el área de valor. El tiempo también regula la oportunidad. Buenas oportunidades de compra por debajo del valor o de venta por encima del valor no durarán mucho, ya que el precio se moverá rápidamente y habrá mayor competencia. En cambio, si el precio permanece por debajo de su valor durante mucho tiempo, ha dejado de ser una oportunidad de compra. Algo ha cambiado y los nuevos precios han sido aceptados. Entender la importancia del tiempo requiere una comprensión profunda del proceso de subasta del mercado.

La lógica del trading es la categoría más difícil, ya que es en gran parte un producto de la experiencia. Pero no consiste solo en observación y práctica, se trata de comprender el por qué del comportamiento del mercado. Esta comprensión se alcanza con el tiempo y por medio de un esfuerzo consciente en entender las fuerzas ocultas tras el movimiento del mercado. La lógica del trading es la más difícil de adquirir ya que la lógica es el resultado último de la práctica y la experiencia. La lógica del trading es puro instinto humano sobre el mercado. Este solo se adquiere por medio de intensa participación y un cuidadoso examen de situaciones de mercado real.

Es relativamente fácil reconocer las estructuras del mercado al final de la sesión. Lo difícil es reconocerlas mientras se están formando en tiempo real. Tener éxito en el trading requiere ser capaz de detectar e interpretar las pistas más sutiles en el tiempo y la lógica, e integrarlas en la estructura que se está formando. En caso contrario, siempre se llegará tarde al mercado, ya que los cambios fundamentales en el mercado ocurren antes de que sean revelados por la estructura. Los traders expertos que disponen de una comprensión completa del mercado, operan usando la lógica y el tiempo y después vigilan la actividad del mercado en busca de información adicional (en busca de la estructura) para incrementar su confianza en la operación. La lógica crea el impulso, el tiempo genera la señal, y la estructura aporta la confirmación.

Los extremos o colas, se forman cuando agresivos compradores o vendedores entran en el mercado en un extremo haciendo que el precio gire rápidamente en la dirección contraria. Cuanto más largo sea el extremo, mayor convicción hay tras el movimiento (un extremo debe estar formado por al menos dos TPOs para ser significativo).

La no existencia de extremos también puede ser significante. La ausencia de actividad en los extremos muestra falta de convicción de los compradores o vendedores.

La extensión del rango otra característica estructural que identifica control y ayuda a medir la fuerza compradora/vendedora. La extensión del rango de múltiples periodos generalmente es el resultado de subastas sucesivamente superiores o inferiores. Cuanto mayor sea el control, más frecuentes y alargadas serán las extensiones (un Profile alargado facilita buenas operaciones). Un día en tendencia es un claro ejemplo en el que se producen continuadas extensiones del rango a lo largo del día.

El papel de los institucionales y comerciales no consiste exclusivamente en buscar buenas oportunidades en el mercado. Muchos comerciales de largo plazo necesitan operar cierta cantidad de contratos cada día y esta actividad, más sutil e involuntaria, suele tener lugar en el cuerpo del Market Profile. El recuento de TPOs proporciona una forma de medir el nivel de desequilibrio (imbalance), si existe, entre los participantes del mercado y el daytrader. Este desequilibrio se puede producir porque los compradores de largo plazo no tratan directamente con los vendedores de largo plazo. El floor trader, local o scalper es el que hace de intermediario. El desequilibrio se produce cuando existen más compradores que vendedores o viceversa, asumiendo el local este desequilibrio.

Los locales se sitúan como intermediarios entre las órdenes de compra y venta, actuando como facilitadores del negocio a cambio de un pequeño margen o beneficio. Sin embargo, muchas veces existe un desequilibrio entre el número de compradores y vendedores. Por ejemplo, si entra un número grande de órdenes de venta, el local comienza a acumular demasiadas posiciones largas, si no aparecen nuevos compradores rápidamente el local deberá equilibrar su cartera de otra forma. No puede simplemente poner a la venta su exceso de cartera porque eso aceleraría las caídas aún más. Por lo tanto, su primera prioridad es parar el flujo de órdenes vendedoras reduciendo su bid (oferta de compra) con la esperanza de estabilizar el mercado. Si los precios inferiores no cortan las ventas, el local se verá obligado a vender sus largos a bajo precio.

Si somos capaces de detectar los desequilibrios antes de que se corrijan, quizás podamos sacarle partido. Los extremos y las extensiones del rango son las formas más obvias de detectar la presencia de operadores de largo plazo, pero en días volátiles y agitados los desequilibrios ocurren de forma más sutil dentro del área de valor. El recuento de TPOs es un método excelente para evaluar los desequilibrios que ocurren dentro del área de valor.

El recuento de TPOs se realiza sumando todos los TPOs que se encuentran por encima del punto de control y comparando el resultado con el número de TPOs que se encuentran por debajo. Las colas (un solo TPO por precio) se excluyen del recuento porque sus evidencias son claras y ya han sido tenidas en cuenta al examinar la actividad de los extremos.

El número de TPOs por encima del punto de control representa a los traders dispuestos a vender y abrir cortos por encima del valor, mientras que el número de TPOs por debajo del punto de control representa a los traders dispuestos a comprar y abrir largos por debajo de

 

valor. El ratio resultante es el desequilibrio estimado entre compradores/vendedores dentro del área de valor. Vigilar la evolución del recuento de TPOs en el tiempo nos puede dar alguna indicación de quién podría ganar la batalla por el control en el cuerpo del market profile.

Por ejemplo, el hecho de que los TPOs por debajo del punto de control incrementen su tamaño indica que, aunque el precio permanece por debajo del punto de control, no está moviéndose a ningún sitio. Si los vendedores hubieran sido lo suficientemente agresivos dentro del área de valor, se hubiera producido una extensión por debajo del rango, lo cual hubiera hecho descender el punto de control (así como la percepción de valor), el recuento de TPOs se hubiera equilibrado y probablemente hubiera cambiado a favor de los vendedores. En esta situación (es decir, acumulación de TPOs compradores sin extensión de rango vendedor), son probablemente los locales los que les están vendiendo a los compradores de largo plazo. El hecho de equilibrarse temporalmente el saldo de TPOs indica que el inventario de los locales se hizo demasiado vendedor lo que les obligó a cubrir algunas de sus ventas, generando una subida en los precios y equilibrando tanto sus inventarios como el saldo de TPOs. La posterior ausencia de vendedores hizo que el precio siguiera subiendo causando una extensión de rango al alza y subiendo el punto de control. El desequilibrio al final de la sesión muchas veces proporciona momentum para el día siguiente. 

Saber si los participantes del mercado actúan por iniciativa propia o en respuesta a una oportunidad en los precios también es importante para saber su influencia. Se puede determinar si la actividad es por iniciativa propia o como respuesta, comparando la relación existente entre la estructura del día con el área de valor del día anterior. El área de valor del día anterior es la muestra más reciente del nivel en el que el precio fue aceptado durante un tiempo determinado.

Se dan cuatro casos: compra por iniciativa propia, venta por iniciativa propia, compra en respuesta al precio y venta en respuesta al precio.

La compra por iniciativa propia es cualquier actividad de compra que ocurra dentro o por encima del área de valor del día previo. La venta por iniciativa propia es cualquier actividad de venta que ocurra dentro o por debajo del área de valor del día previo. La actividad por iniciativa propia muestra una fuerte convicción por parte de los participantes del mercado.

La actividad en respuesta al precio es el anverso de la actividad por iniciativa propia. Los compradores responden al precio por debajo del valor, y los vendedores responden al precio por encima del valor.

El hecho de que el precio baje y se tope con compradores no es una respuesta al precio. El hecho de que el precio se encuentre por debajo del valor es lo que convierte la compra en respuesta al precio.

Cualquier actividad que tenga lugar dentro del área de valor se considera de iniciativa propia, aunque no se le da tanta confianza como la que tiene lugar fuera del área de valor.

Tendencia vs. lateral. Una tendencia es simplemente una divergencia entre el precio y el valor. La divergencia del precio en una tendencia se caracteriza por una serie de subastas moviéndose en una dirección clara en un periodo de tiempo largo. Un lateral se caracteriza porque el mercado subasta hacia arriba y hacia abajo entre dos niveles de precios que sirven como comienzo y final del rango.

Muchos profesionales expertos consideran que el mercado permanece solo entre un 20 y 30% del tiempo en tendencia. No reconocer este hecho es una de las principales razones por las que un gran número de traders no ganan dinero.

Los precios que forman parte de los extremos de un mercado lateral proporcionan unos puntos de referencia significativos que permiten detectar cambios futuros, por ejemplo, el comienzo de una nueva tendencia o la continuación del lateral. Para tradear con éxito en un mercado lateral es necesario aprender a identificar los límites exteriores del mercado lateral y tomar las ganancias rápido en vez de dejarlas correr. Observar el comportamiento del mercado alrededor de estos puntos de referencia permite medir el objetivo de ganancia y ajustar nuestras estrategias de trading. Saber si el mercado está en tendencia o lateral es vital para poder desarrollar e implementar nuestra estrategia de trading.

La llave para capitalizar una tendencia se encuentra en la habilidad del trader en determinar si la tendencia está continuando, es decir, si la divergencia entre el precio es aceptada o

 

rechazada por el mercado. Una buena indicación sobre la continuación de la tendencia se obtiene observando la ubicación del área de valor. Si una serie de áreas de valor se están moviendo en una dirección clara a lo largo del tiempo, entonces los nuevos niveles de precios están siendo aceptados y por lo tanto la tendencia es aceptada. En cambio, si las áreas de valor se superponen o incluso se mueven en la dirección contraria de la tendencia, entonces probablemente la tendencia se está ralentizando y comenzando a equilibrarse.

Una tendencia comienza por iniciativa propia por parte de los operadores de largo plazo, que consideran que el precio se encuentra alejado de su valor en el largo plazo. A medida que el precio se subasta cada vez más alto, la tendencia atrae a otros participantes al mercado hasta que virtualmente todos son compradores. En este punto, todo el mundo piensa que la tendencia continuará para siempre, pero ya no queda nadie para comprar. La subida finaliza simplemente porque ya no hay más compradores, y los vendedores entran al mercado en respuesta al precio que empieza a caer, dando comienzo al proceso lateral. La opinión de los operadores de largo plazo se ha estrechado, produciendo una zona de equilibrio relativamente amplia entre compradores y vendedores dentro de los márgenes del lateral.

Una tendencia normalmente termina en una zona de equilibrio (balance) o lateral, antes girar de sentido o de volver a continuar con la tendencia.

En un lateral, tanto los compradores como los vendedores de largo plazo se convierten en participantes en respuesta al precio. A medida que el precio se acerca al máximo del lateral, los vendedores responden y el precio se subasta de nuevo a la baja atravesando el rango del lateral o zona de equilibrio. Cuando el precio alcanza el mínimo, los compradores responden y el precio se subasta de nuevo al alza. Este proceso indica que el mercado está equilibrado (en balance) y esperando a mayor información. Por lo tanto, si un precio es aceptado por encima o por debajo de los extremos del rango, significa que el mercado podría estar desequilibrándose. Observar este tipo de salidas podría alertar al observador del comienzo de una nueva tendencia. 

Trading de corto plazo  con market profile. La apertura

Observando y comprendiendo el Market Profile, es posible diferenciar la actividad de corto plazo dentro de un lateral de un movimiento potencialmente fuerte y sostenible.

¿En qué dirección está intentando ir el mercado? ¿Está teniendo éxito el intento de ir en esa dirección? Convicción direccional de corto plazo

 

El opening call Antes de que abra el mercado, el day trader comienza con una serie de expectativas que le sirven de guía, basadas en el comportamiento pasado del mercado. El trader estudia factores tales como la dirección del mercado a largo plazo, la ubicación del área de valor reciente, o la apertura. Una vez que abre el mercado, el trader cambia a una mentalidad más intuitiva, moldeando sus expectativas con la estructura que se está desarrollando, el tipo de apertura, la relación de la apertura con la zona del área de valor del día anterior, o las rotaciones de la subasta.

Si sabes cuál de los participantes de largo plazo tiene el control (o si ninguno de ellos lo tiene) y con qué nivel de confianza han entrado en el mercado, entonces podrás responder con éxito a las dos preguntas y actuar en concordancia.

Si la apertura supera el opening call, o si en cambio no consigue alcanzarlo, aunque el mercado nunca ha cotizado en esos niveles, se sigue considerando como actividad iniciativa o responsiva. Los opening calls pueden ocurrir en cualquier momento, desde dos horas, hasta unos pocos minutos antes de la apertura del mercado. Observando la sucesión de calls a medida que el mercado se acerca a la apertura y el call más cercano a la apertura es una de las primeras piezas importantes de información disponible para el trader intradía.

En los últimos minutos justo antes de la apertura, las cuentas más grandes y activas tienen acceso directo telefónico al parquet. En muchas ocasiones las líneas se quedan abiertas proporcionando información continua e instantánea con el pit. De hecho, se podría decir que la subasta ya está teniendo lugar antes de la apertura. El proceso de subasta de opening call es muy importante para evaluar la dirección del mercado, ya que está compuesta casi exclusivamente por participantes de largo plazo.

La apertura. Los day traders experimentados comienzan cada día de trading con un conocimiento firme sobre la actividad reciente del mercado. Han observado el opening call para hacerse una idea de lo que se puede esperar durante ese día.

Los traders menos experimentados esperan a que se desarrolle el balance inicial, pensando que hay poca información antes de que se desarrolle una estructura. Los traders estacionales, saben que en la primera media hora se establece uno de los extremos del día en la mayoría de los casos. Sin embargo, esto es de poca ayuda hasta que se pueda detectar cuál de los extremos se trata. La actividad que sucede durante la formación del balance inicial en muchas ocasiones permite al trader identificar cuál de los extremos tiene el mayor potencial. Esta información puede jugar un papel importante en la estrategia de trading diaria.

Los primeros minutos de la apertura nos brindan una excelente oportunidad para observar y evaluar la convicción direccional subyacente del mercado. La comprensión sobre la convicción del mercado es posible estimar qué es lo que está intentando hacer el mercado, incluso qué tipo de día se desarrollará.

Existen cuatro diferentes tipos de actividad en la apertura que pueden ser una buena indicación del nivel de convicción direccional.

  1. Open-Drive, es el tipo de apertura más fuerte y definido. El open-drive, generalmente es causado por los participantes de largo plazo que han tomado sus decisiones de mercado antes de la apertura. El mercado abre de forma agresiva en una dirección. Alimentado por la actividad de largo plazo, el precio nunca vuelve a retroceder al opening range. La mayoría de las veces el extremo formado por el open-drive se mantendrá durante el resto del día. La actividad del open-drive envía señales claras al trader respecto al tipo de día a esperar, día trend o normal con variación. También le permite abrir posiciones más temprano, antes de que se confirme la estructura. Entender la actividad del open-drive ayuda al trader a estar un paso por delante de la estructura. El extremo establecido por el open-drive se convierte en un punto de referencia durante el día. Si el mercado vuelve a la zona de apertura y supera dicho extremo, el trader queda alertado de que las condiciones del mercado han cambiado y se deberá salir de las posiciones abiertas. (es aquella que no tiene más de 4 ticks en contra desde la O de apertura, es la apertura con más convicción, cuando se detecta pronto se puede coger con un stop por debajo de esos 4 ticks. El 90% de los días que son trend day la apertura es open-drive)

  2. Open-test-drive. Es similar al open-drive, excepto que al mercado le falta la confianza inicial necesaria para conducir al mercado inmediatamente después de la apertura. Durante este tipo de apertura, el mercado generalmente abre y testea algún punto de referencia anterior (p.ej. el máximo o mínimo del día anterior, bracket top or bottom) para asegurarse que no hay nada pendiente en esa dirección. Entonces el mercado gira y vuelve a atravesar la apertura. Esto (la prueba inicial fallida y el giro en la dirección contraria) muchas veces establece uno de los extremos del día. Un open-test-drive proporciona el segundo tipo de extremo más seguro después del open-drive. El open- test-drive es el clásico ejemplo de cómo los elementos humanos a menudo influencian el comportamiento del mercado. Muchas veces los participantes necesitan la seguridad de saber qué hay por debajo de los mínimos o por encima de los máximos antes de que puedan mover el mercado con confianza. Por ejemplo, una fuerte apertura a la baja, rompiendo mínimos anteriores nos muestra actividad iniciadora que debería atraer nueva actividad y hace pensar en una continuidad bajista. Sin embargo la salida bajista falló y el precio comenzó a subir de nuevo, en este momento los largos se podrían haber posicionado con el convencimiento de que la prueba de precios inferiores congeló la actividad del mercado (no aparecieron nuevos vendedores dispuestos a vender a esos precios). Se podrían haber abierto posiciones largas a la altura del value area del día anterior o incluso antes. Sin embargo, este tipo de trade es extremadamente difícil ya que va en la dirección contraria de la actividad más reciente del mercado. La ansiedad que genera operar en contra de una fuerte actividad opuesta del mercado muchas veces influye en la habilidad de operar racionalmente. Esto solo es posible una vez adquirida la confianza generada por la experiencia. Al igual que con el open-drive, con el open-test-drive se puede esperar el desarrollo de días trend o normal con variación. El trade se debe colocar a favor de la dirección dominante lo más cerca posible del extremo testeado. En este tipo de apertura es más importante colocar el trade lo antes posible que el precio. Si se espera a que se produzca un pullback, muchas veces se perderá la oportunidad. Una vez que el precio se ha impulsado en una dirección, ya no debería volver al punto de partida del drive, ya que los participantes que inicialmente impulsaron el precio deberían seguir interesados en actuar en esa área. El retorno al opening range muchas veces indica que las condiciones han cambiado y el extremo del open-test-drive ya no es un punto de referencia fiable. (Con hasta 8 ticks en contra es open-test, y cuando hay más de 8 ticks en contra entonces es open-rejection. Además, cuando es open-test el testeo en contra suele ser muy rápido, si es más lento y se entretiene más tiempo en la zona, entonces es más bien open-rejection.)

  1. Open-Rejection-Reverse, se caracteriza por un mercado que abre en una dirección, se encuentra con actividad opositora lo suficientemente fuerte como para girar y volver para atravesar el opening range. El extremo inicial se establece cuando la compra o venta en una dirección se muere, la subasta se estanca, y la actividad opuesta comienza a subastar el precio en la otra dirección. En el open-rejection-reverse la apertura muestra menor convicción en su dirección si se compara con el open-drive y el open-test-drive. Debido al menor nivel de convicción direccional, los extremos iniciales generalmente solo se mantienen la mitad de las veces. En términos de medir la fuerza de un extremo y evaluar el tipo de día que se va a desarrollar, la temprana entrada de operadores de largo plazo en el open-drive es más fuerte que la entrada tardía en el open-rejection-reverse. La llave para operar un día con open-rejection-reverse es la paciencia. Muchas veces después del rejection-reverse el mercado se mueve rápidamente en la dirección contraria. Sin embargo, hay que recordar que esta actividad se está produciendo con un nivel de convicción mucho inferior. La comprensión de esta falta de convicción combinado con la paciencia y disciplina para esperar a que el mercado gire hacia ti se alcanzará con la experiencia.

    1. La menor convicción direccional indica que éste será un two-sided trading day, con equilibrio entre los compradores y vendedores de largo plazo. La probabilidad de que se dé un día trend es baja.

    2. Se debería esperar la formación de un día normal o normal con variación.

    3. Debido a que el extremo inicial tiene pocas oportunidades de mantenerse, existe una fuerte posibilidad de que el mercado vuelva sobre sus pies para volver a testear el opening range.

  2. Open-Auction, a primera vista, la actividad del open-auction refleja un mercado aparentemente sin convicción ninguna. El mercado parece abrir y moverse aleatoriamente por encima y por debajo del opening range. En realidad, la convicción reflejada por un open-auction depende en gran medida del lugar de la apertura en relación al día anterior. Un open-auction que ocurre dentro del rango del día previo transmite una opinión diferente con respecto al desarrollo potencial que un open- auction que ocurre fuera de rango. En general, si el mercado abre y se subasta dentro del rango del área de valor del día previo, entonces normalmente se desarrollará un día sin convicción. En cambio, si el mercado abre fuera del rango del día previo y subasta alrededor de la apertura, las condiciones son marcadamente diferentes. En este caso el mercado ha abierto en desequilibrio (out-of-balance). Mientras una estructura open- auction temprana pueda sugerir falta de convicción, el hecho de que el mercado se encuentre fuera de balance significa que hay buen potencial para un movimiento del precio dramático en cualquier dirección. Este tipo de actividad open-auction muchas veces da lugar a días trend de doble distribución.

    1. Open-Auction in range. Si el mercado abre dentro del rango del día previo, entonces el sentimiento del mercado probablemente no ha cambiado. Los extremos iniciales formados por la actividad del open-auction no han sido establecidos por actividad agresiva por parte de los operadores de largo plazo. Más bien, el mercado subasta en una dirección hasta que la actividad decrece, entonces subasta en la otra dirección. Los operadores de largo plazo no están presentes, con ningún grado de confianza. Un open-auction dentro de rango, generalmente sienta las bases para un tipo de día sin tendencia, Normal, o neutral. La baja convicción sugiere que cualquier extremo establecido temprano en la sesión, tiene pocas probabilidades de mantenerse a lo largo del día. La estrategia para este tipo de apertura es sencilla, esperar pacientemente a que el mercado establezca sus extremos y el área de valor percibida, y entonces buscar entradas en los extremos del área de valor. Si no se desarrolla una buena oportunidad de trading y ocurre un día sin tendencia, muchas veces es más sabio simplemente quedarse fuera y esperar a que aparezca nueva actividad.

2. Open-Auction Out Of Range. Cuando el mercado abre fuera del rango del día previo y subasta alrededor de la apertura, la primera impresión es que no hay convicción direccional. En realidad, el mero hecho de que la apertura se encuentre más allá del rango del día previo sugiere que nueva actividad por parte del largo plazo ha causado la búsqueda de niveles mayores o inferiores. Habiendo abierto el mercado en desequilibrio (out of balance), existe mayor probabilidad de que se desarrolle convicción direccional que si el mercado hubiera abierto dentro de rango. Un open- auction fuera de rango tiene el potencial de convertirse en un gran día, mientras que el open-auction dentro de valor normalmente carece de convicción.

La importancia de la apertura del mercado radica en que posibilita evaluar la convicción direccional del mercado muy temprano en la sesión.

El análisis del tipo de apertura del día no debería ser usado aisladamente, sino como parte integral para la comprensión del panorama general (big picture) que emerge a medida que aprendes y desarrollas experiencia utilizando el Market Profile.

En la gran mayoría de los casos, la actividad de cualquier día tiene implicaciones directas y medibles en el día siguiente. Solo se da en relativamente raras ocasiones que el mercado se mueve extremadamente fuera de balance y no hay correlación entre los dos días consecutivos.

El simple hecho del lugar de la apertura del día con respecto al rango del día previo ayuda al trader a medir dos elementos clave del día: (1) trade risk y oportunidad, (2) estimar o visualizar el desarrollo potencial del rango del día. El concepto destacado aquí es el balance del mercado. La relación entre la apertura y el área de valor y el rango del día previo ofrece importantes pistas sobre el estado del balance del mercado y qué tipo de risk/opportunity se puede esperar en un día determinado. En resumen, el mayor riesgo/oportunidad aparece cuando el mercado abre por fuera del rango del día previo. Esto indica que el mercado está fuera de balance. Cuando un mercado abre fuera de balance, existe un alto potencial de que se produzca un movimiento dinámico en alguna dirección. Por contra, un mercado que abre y es aceptado (subastado por al menos una hora) dentro del rango del área de valor del día previo, significa poco riesgo y poca oportunidad. La aceptación del precio dentro del área de valor del día previo indica balance, y por lo tanto reduce el potencial para un movimiento dinámico. 

Invertir en bolsa con Market profile. Las fases

Los cuatro pasos de la actividad del mercado

El ciclo entre balance e imbalance es un proceso que tiene cuatro pasos. Este es el proceso que atraviesa el mercado para tratar con las ineficiencias. Las ineficiencias se definen como un movimiento direccional, el flujo del dinero, o distribución que mueve el precio fuertemente hacia arriba o abajo dentro de un tiempo determinado. Esto se da tanto desde un punto de vista micro como desde una perspectiva macro. Esta es una de las habilidades más importantes que un trader debe aprender y aplicar para tener éxito. Los cuatro pasos son:

1. Series de precios en una dirección

2. Operar a un precio para parar el mercado

3. Desarrollar alrededor de ese precio de parada

4. Movimiento hacia la eficiencia (retroceso)

Los mercados siguen estrechamente el proceso de los cuatro pasos con una excepción: muchas veces el proceso solo consta de tres pasos, sin el profundo retroceso y “llenado” del rango vertical completo formado en el paso 1. Para los propósitos prácticos del trading, no hay mucha diferencia ya que completar el paso 3 es simplemente una zona de mini balance desde la que el mercado pasará a una tendencia vertical y el proceso comenzará de nuevo.

El paso 1 establece el rango vertical de la subasta. En el paso dos, el mercado comienza a ser bilateral, las compras y las ventas se compensan. El paso tres establece un rango de trading más estrecho dentro de los extremos máximos y mínimos del rango más amplio establecido en el paso 1. El paso cuatro es un sondeo y posterior desarrollo del rango completo establecido en el paso 1. El paso cuatro típicamente involucra la formación de “mini” subastas, o pequeñas consolidaciones que posteriormente rompen pero permaneciendo dentro de los extremos establecidos en el paso uno. El paso cuatro implica la maduración de la subasta mayor y conduce a la inevitable transición al paso uno en el que todo el proceso comienza de nuevo. La mayoría del volumen en el rango vertical probablemente se establecerá cerca del centro del rango y tomará la forma de una campana de distribución estadística. Los máximos y mínimos son la 1ª y 3ª desviación estándar y el punto central es la 2ª desviación estándar.

El paso 1 es una tendencia vertical dominada por fuerte convicción de compradores o vendedores que aplasta el otro lado del mercado. Esta zona aún no ha sido sondeada por el mercado por medio de operaciones bilaterales, carece de desarrollo. La asunción subyacente es que tal rango inexplorado probablemente será “desarrollado” y se producirán operaciones a través del rango vertical establecido en el paso 1, aunque la cantidad de operaciones en un punto determinado del rango pueden variar.

Los pasos 2 y 3 forman una “P” si el paso 1 fue un movimiento alcista, o una “b” si el paso 1 fue un movimiento bajista.

La asunción subyacente es que durante los pasos 1 a 3, el mercado se encuentra en desequilibrio (imbalance) y recobrará el equilibrio (balance) en el paso 4. Aunque, en realidad el paso 4 muchas veces se verá truncado o directamente omitido.

En resumen, balance, desarrollo horizontal y consolidación son términos sinónimos y representan una fase del desarrollo del mercado. Los mercados pasan la mayor parte de su tiempo en esta fase. Esto es perfectamente lógico y consistente con los principios subyacentes de la teoría de la subasta. El propósito del mercado es facilitar el trade, permitir que compradores y vendedores puedan llevar a cabo su negocio eficientemente. Muchos negocios tendrán lugar a precios justos, acordados tanto por compradores como por vendedores, y verificado por sus acciones. Decimos que operamos sobre el desarrollo del mercado, “desarrollo” implica un componente de tiempo, el tiempo es un requerimiento para que se desarrolle algo.

Imbalance, desarrollo vertical, y tendencia son términos sinónimos que representan la otra fase del desarrollo del mercado. Esta fase produce el mayor cambio neto del precio. Los mercados pasan la menor parte del tiempo en esta fase.

Ambas fases ocurren todo el tiempo en todos los horizontes temporales.

Echa un vistazo a este post sobre mi curso de Market Profile si estás interesado en el tema.

Los mercados siguen ciclos, entre balance e imbalance. Cuando un mercado madura en una fase de desarrollo horizontal, se encuentra en una condición desde la que es muy probable que comience una tendencia, o que comience un desarrollo vertical. ¿Cómo podemos saber si un mercado ha alcanzado la madurez en balance? Las pistas visuales son la forma de la campana que parece una distribución estadística típica, un nodo de fuerte volumen (suele coincidir con los alrededores del POC) dentro del profile, y un área de valor que muchas veces está centrado aproximadamente en medio del rango.

Cuando se forma un nodo de fuerte volumen, los traders deben estar atentos a la inevitable ruptura hacia un desarrollo vertical. Observe el profile girado de forma que el volumen se muestre en el eje de ordenadas. Los profiles maduros tienden a tener forma de montaña con un pico relativamente afilado. Cuánto más maduro sea la montaña, más pendiente tendrá el pico. El punto clave es: esto es cierto para todos los horizontes temporales.

Una guía general de trading es que querrás coger trades en el lateral del nodo de alto volumen mientras el precio siga manteniéndose cerca de dicho nodo. Debido al proceso de sondeo del mercado, que busca continuamente confirmar el valor, el precio se moverá entre los extremos del área de balance, y eventualmente se producirá la ruptura de uno de esos extremos. Si un trader puede obtener un buen trade location cerca del nodo de alto volumen de un profile maduro, se presentará un trade con buen riesgo/recompensa.

Cuando vemos un mercado balanceado en un horizonte temporal mayor al que utilizamos para operar, esto nos proporcionará información extremadamente valiosa. Cuando un mercado se encuentra en esta condición, está en la posición de comenzar una tendencia desde una perspectiva mucho mayor. Es una fuerza del mercado que necesita ser transformada en decisiones de trading en todo su camino hacia escalas temporales inferiores. Puede ayudar a definir los parámetros de riesgo y recompensa fuera del medio típico en el que se suele hacer normalmente.

Los nodos de alto volumen en profiles maduros son zonas de referencia importantes. En estas zonas el mercado ha pasado mucho tiempo formando el balance y madurando, pero cuánto más se acerque el mercado a su total madurez y a su estado de transición desde el balance al imbalance, menor tiempo estará operando en esa zona. Esta es una especie de paradoja del desarrollo del mercado, mientras el mercado está en balance, el alto volumen atrae los precios. Sin embargo, el otro lado de la moneda es que el mercado siempre está en modo de búsqueda de precio y está buscando y testeando dónde está el valor. Es esta búsqueda de valor la que hace que se mueva atrás y adelante entre los extremos del área de balance, y es esta rotación la que crea la zona de pronunciado volumen. Es la frecuencia de rotación a través de una zona de precios la que construye el volumen respecto al resto del área de balance.

A medida que el área de balance madura, el precio muchas veces se aleja fuertemente del nodo de alto volumen, y muchas veces el desarrollo vertical (comportamiento de un mercado en tendencia) comienza desde este nodo de alto volumen.

Si aprendemos a reconocer el aspecto de cuándo un composite profile está alcanzando la madurez, podremos ver el desarrollo del mercado hacia abajo en la escala temporal para ayudarnos a determinar y refinar la estrategia de trading.

No debemos predecir lo que hará el mercado, es nuestra responsabilidad y es parte integral de nuestro trade plan evaluar constantemente, diligentemente y objetivamente nuestras asunciones sobre la probable dirección del mercado basado en la información proporcionada por el propio mercado.

Comprender el desarrollo del mercado te dará una ventaja porque estarás viendo el mercado desde una perspectiva que te permite comprender que lo que está sucediendo hoy es solo una parte de un desarrollo del mercado de mayor plazo y no un evento aleatorio. Debido a que es una pieza de un puzle mayor, serás capaz de darle un sentido al movimiento del mercado que otros no pueden dar.

Zonas de referencia clave del Market Profile para invertir en bolsa

El gráfico de Market Profile está diseñado para proporcionar información sobre cómo se desarrolla el mercado. La idea del desarrollo del mercado está basada en la teoría de la subasta y el valor del mercado. La teoría de la subasta sugiere que el valor y la búsqueda de valor, viene determinada por el acuerdo o desacuerdo entre compradores y vendedores, dictando el precio. Si los precios bajan demasiado, no se producirán muchas ventas y si el precio sube demasiado, no se producirán muchas compras. Este constante proceso de búsqueda del precio es lo que se ve en el gráfico Market Profile, y este proceso es el que forma las zonas o puntos de referencia claves, que son puntos de inflexión de zonas específicas en las que necesitamos tomar decisiones sobre oportunidades de trading.

En cualquier unidad de Market Profile, las zonas claves son:

· Extremos de rango (pueden ser los máximos/mínimos del día, máximos/mínimos del día anterior, o máximo/mínimo del rango de un composite).

· Puntos de gran volumen

· Single prints y/o rotaciones de gran volumen

· Tallos compradores o vendedores

· VAH

· VAL

Cuando operamos en el intradía nuestras zonas de referencia, especialmente en el comienzo de la sesión, son las zonas de referencia de los días más recientes. Esto incluye el día previo, el anterior y composite profiles relevantes. La información de estas zonas, casi siempre proporcionará las mejores oportunidades de trading (mayor probabilidad, mayor riesgo/recompensa) durante el día.

Muchas veces cuando se alcanza un punto de referencia, el siguiente punto de referencia es el riesgo que se asume al tomar un trade cerca de esta zona.

El proceso de cuatro pasos que compone el desarrollo del mercado no siempre forma una distribución gaussiana con su forma típica de campana.

Supongamos que estamos observando una tendencia bajista ya comenzada que alcanza un nuevo mínimo:

No hay ninguna forma de determinar la importancia de dicho mínimo. Sabemos que ha comenzado un trend (desarrollo vertical), así que estamos alerta a la llegada de un precio de parada.

Existirán diferentes estrategias de trading para incorporar de forma efectiva nuestro conocimiento sobre estos cuatro pasos a nuestro plan de trading, dependiendo del horizonte temporal en el que trabajamos. Si somos swing traders, esperaremos al paso 2, pero también contamos con el paso 3, y potencialmente el paso 4. Durante este tiempo deberíamos tener tiempo de tomar decisiones sobre nuestra posición actual y sobre cómo gestionarla. No debemos preocuparnos en intentar conseguir el tick del mínimo para salir de nuestra posición, porque la mayor parte del tiempo tendremos otra o incluso más oportunidades para salir cerca del punto de parada antes de cualquier retroceso significativo. Si somos day traders observaremos los internals del mercado intradía para determinar una estrategia de trading basada en el desarrollo del mercado intradía y las zonas de referencia clave.

Lo que sucede después de los pasos 3 y 4 es lo que confirma el grado de desarrollo del mercado de mayor plazo (es decir, que en el horizonte temporal de mayor plazo la tendencia continuará) o que sugiere que la tendencia se ha completado y que el mercado probablemente experimentará un cambio de tendencia de menor grado (es decir, que en un plazo más corto el mercado puede girar).

Mientras dure la tendencia, debemos operar según las condiciones del desarrollo vertical, pero aún así, siempre debemos ser conscientes de señales que nos muestren que el mercado pueda estar entrando en un ciclo de desarrollo horizontal, aunque solo se trate de una pausa dentro de un ciclo de desarrollo vertical más largo. Es por esto que utilizar las zonas de referencia clave creadas en días previos proporciona importante información, no solo para estrategias de trading inmediatas, sino también para determinar si están teniendo lugar potenciales cambios significativos.

La evaluación de las condiciones actuales del mercado siempre debe comenzar con lo ocurrido en las dos o tres sesiones más recientes. Mire cada día y tome nota de los máximos y mínimos, single prints, nodos de volumen obvios, extremos de áreas de valor. ¿Continúa cada día alcanzando máximos y mínimos más altos? ¿Cuál es el carácter de migración de las áreas de valor de los últimos 2 o 3 días? ¿Están sobrelapados? ¿Por cuánto? ¿Están comenzando a ser más estrechos o se están ensanchando? Primero mira los dos o tres días individualmente y luego míralos en un composite. ¿Resalta algún punto del composite como una potencial zona de referencia clave? ¿Cuáles son los extremos del composite? ¿Cuál es el rango del área de valor del composite y dónde están sus extremos? ¿Existen zonas obvias de alto o bajo volumen en el composite?

Cuando un mercado se encuentra en desarrollo vertical los extremos del área de valor del día previo se convierten en puntos de referencia importantes.

Mientras dure la tendencia bajista estaremos alerta en busca del paso 2 del desarrollo típico del mercado, es decir, el precio de parada. Una vez que se dan señales que nos indiquen la posibilidad de que el precio se haya detenido, cambiaremos nuestra estrategia de trading y nos concentraremos en buscar oportunidades basadas en los pasos 3 y 4. ¿Qué son los pasos 3 y 4? Básicamente son el proceso de formación de balance. El balance, o desarrollo horizontal, no es más que un rango de trading. Buscamos un rango de trading que se convierta en la tendencia principal del mercado. El mínimo potencial del rango de trading se encontrará cerca del mínimo que constituyó el precio de parada de la tendencia. Y tendremos que enfocar nuestro análisis en identificar el potencial máximo del rango, o área de balance. Para ello, buscaremos en las sesiones previas más importantes (mediante un Profile composite) aquellas zonas que pudieran ser puntos de referencia clave que puedan actuar de resistencia.

Todo esto es bastante díficil de entender en un post, así que deberías echar un vistazo a mi curso de MP

Siempre tenemos que estar pendientes del fin de un ciclo o fase del desarrollo del mercado y del comienzo del siguiente. Cuando comenzamos a reconocer las señales de un área de balance maduro, tendremos que estar alertas a que aparezca de nuevo el imbalance, o desarrollo vertical, y se convierta en la tendencia principal del mercado. Las características principales de un área de balance maduro son:

· Muchas veces adopta la forma de campana característica de una distribución estadística

· Posee una zona de gran volumen

· El área de valor del área de balance se encuentra centrada cerca del centro del rango

Lo que ocurre cerca del nodo de gran volumen de un área de balance que está madurando es cada vez más importante. El nodo de gran volumen se convierte en un punto de referencia clave y en un punto de inflexión a medida que el área de balance madura.

Los extremos del área de valor también se convierten en puntos de referencia clave a medida que el área de balance madura. Las operaciones realizadas cerca de los extremos deben ser vigiladas en busca de señales que nos indiquen la posibilidad de que ocurra una ruptura. Una vez que ocurre la inevitable ruptura, el extremo del área de valor en el que se produjo la ruptura se convierte en un importante soporte/resistencia.

 

Como se rompe una fase 4. Algo de práctica

 

La verdad es que el DAX está ultimamente haciendo perfiles que bien valdrían para un libro de Market Profile. 

En esta ocasión os intento explicar la eterna pregunta que tenemos todos. ¿Cuando cambia de régimen el profile, así sin más, con solo analizar los perfiles?

Bueno, es un video corto pero creo que claro. 

Respecto a la operativa, poco que decir, la zona de 10700-1800 es una clara zona de rotación y hay que tomar cortos si o si, a la espera de que un single de rotura invalide el escenario. 

En los momentos de escribir estas lineas , el cambio de régimen es posible porque se mantiene el single, aunque el "P shape" indica que pueden haber entrado actores de más largo plazo. 

En los próximos días veremos como se desarrolla.

VER VIDEO

 

¿Cómo puedo usar MP si tengo una cuenta de Interactive Brokers?

Muchos me habeis preguntado el coste de MD, porque quereis usarlo a vuestro gusto y sin depender de los horarios o activos que se tradean en sala.

El principal problema es que MD tiene unos costes altos,

La opcion más económica cuesta 155 usd/mes ya que necesitais el módulo MP. EL módulo de carga de históricos no es necesario.

 

Aparte de esto, teneis que contratar un DATAFEED de calidad , tipo IQfeed

 

El coste de IQFEED tiene una base fija y luego teneis que añadir los mercados que quieras.

 

65+20 usd FIJOS, o sea 85 usd/mes

 

A esto hay que sumar

 

76  USD para la CME, o coger solo los minis por 30 USD.

 

TOTAL 161 USD/MES

 

en total el coste mas ecónomico para tener MD con datos pro, es de 155+161=316 USD MES

 

Pero si teneis Interactive Brokers, y no quereis rener el footprint, sólo para MP teneis la opcion de Investor RT.

 

Personalmente pienso que Investor RT con su modulo de market profile es lo mejor que se puede encontrar en el mercado. Market Delta está bien pero ya ha sido ampliamente superado

 

Como usar Market profile y order flow con la plataforma Ninja Trader

Market Profile y Order Flow en el NinjaTraderPartimos del hecho de que tenemos instalado una versión del Ninja Trader (plataforma de negociación y graficador) que bien podría ser la 7.0.1000.10. Esta es la que yo tengo, es gratuita, no expira y la descargué en la página http://www.ampfutures.com/ninjatrader_cqg.php con una versión de prueba del datafeed (proveedor de datos) de CQG que es válida para 21 días y es renovable sin límite actualmente.  Los datos que nos proporciona CQG, un usuario y una contraseña, los debemos de introducir en una nueva conexión que debemos de crearnos en la pantalla principal del NinjaTrader “Control center”, menú “Tools”, opción “Account connections”. Te advertimos que para usar Market profile hay que saber bastante de bolsa, y si no sabes, deberías conocer el curso de bolsa para principiantes de Tradertwit.

También necesitamos el script para el NinjaTrader que es el que nos graficará el Market Profile junto con el histograma del volumen en nuestras ventanas de “Charts” en el NinjaTrader. Yo uso el script de fin-alg, que puedes probar con una versión de prueba que ofrecen para 7 días (es un archivo ejecutable para instalar) en la página http://www.fin-alg.com/index.php/products/53-tpochart . Una vez se acaban los 7 días de prueba, tendremos que decidirnos a comprarla si queremos seguir usándola por un costo único de $249. Creo que hay otras soluciones para el script ofertados en la Red, y no sé si son mas económicas.

Para el Order Flow (deltas), también necesitamos otro script para el NinjaTrader. Yo para ello uso el script Gom Volume Ladder. Voy a suponer que ya se dispone de este script, y si no es así, solo es necesario pedirmelo. Son varios archivos que contienen los scripts necesarios y las indicaciones para instalarlos.

Una vez están instalados en el NinjaTrader, tanto el MarketProfile como el OrderFlow (deltas) nos disponemos a configurar el NinjaTrader para crearnos nuestro entorno de trabajo.  Lo primero que tenemos que hacer es abrir nuevos “Charts”, ventanas que contendrán los gráficos del MP y de las deltas, en la pantalla principal del NinjaTrader llamada “Control center”

market profile

Saldrá la ventana “Data series” en la que seleccionaremos el instrumento con el que queremos “tradear” que voy a suponer que es el futuro E-mini S&P 500. Elegiremos pues el ES 12-12. Si no sale en la ventana “Data series” en “Default”, entonces lo buscaremos presionando el botón con puntos suspensivos que está en la parte de arriba de la izquierda junto al cuadro de texto o bien deletreándolo en el cuadro de texto ES 12-12. Se pincha en el botón “New” y se configuran las opciones:

order flow

Type: Se puede elegir entre varias opciones, pero para el caso del MP, la elección debe ser “minute”.

Value : Para el caso del MP, elegiremos “1”.

Label: es el nombre con el que se etiquetará la ventana en el que sale cada gráfico, para saber en el caso de tener varias ventanas, lo que contiene cada una.

Session template: es el horario de trabajo que en el caso de la imagen he elegido la sesión RTH (Regular Trading Hours) o sea, de 15:30h hasta 22:15 h. horario peninsular.

Una vez hecho esto, y con la ventana del “Chart” abierta en la que nos saldrá un gráfico de velas de 1 minuto, procederemos a instalar el Market Profile con el histograma del volumen. Para ello, en la ventana del Chart,  pincharemos en el símbolo de “indicators” que es el 3º símbolo empezando por la dcha. de los que tenemos en la barra de menú.

Nos sale la pantalla de indicators, y en primer lugar el “TPO and Volume Profile Chart (v4)”. Lo elegiremos y pincharemos en el botón “New”, para entonces configurar las opciones (mostradas en las dos imágenes a continuación)

ninja trader

market profile con ninja trader

 

Y estos pasos se deben hacer con todos los gráficos que queramos tener para poder hacernos nuestro entorno de trabajo respecto del MP. Yo tengo actualmente trabajo con los siguientes gráficos :

ES 12-12 sesión RTH,  es el que hemos configurado anteriormente.

ES 12-12  sesión ETH (Overnight ó 24H.), se hacen todos los pasos del anterior y lo único que cambia es en la ventana de “Data series” se elige en la opción “Data”, “ Session Type” = CME US Index Futures ETH.

ES 12-12 sesión semanal RTH, se hacen todos los pasos del ES 12-12 sesión RTH y lo único que cambia es en la ventana de “Indicators” en “03:Sessions”,  “Session Type” = Week.

Bueno en lo que respecta al MP creo que está todo explicado, si hay alguna duda al respecto o hay algo mal explicado, pues no teneis mas que comentármelo. Si estás interesado en avanzar con el market profile te recomiendo mi curso.

Espero que te haya gustado

 

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  1. @Traderprofesion
    28
    P
    566 días
    He publicado un artículo titulado "Curso de market profile en español en formato video" sobre #curso-de-market-profile en mi perfil de Tradertwit. Leélo aquí.
  2. @soybucaneromix
     8
    412 días
    @Traderprofesion Este curso es el que tenias antes en traderprofesional como anexo al del curso blackbelt?